HOUSEHOLD DEPOSITS AND DEPOSIT GUARANTEE SCHEMES DURING CRISES IN UKRAINE
DOI:
https://doi.org/10.17721/1728-2667.2026/228-1/13Keywords:
deposit insurance schemes, explicit deposit guarantee, implicit deposit guarantee, financial crisis, banking system resilience, foreign banks, government banksAbstract
B a c k g r o u n d . Ensuring the stability of the banking system remains a key challenge during periods of economic and geopolitical crises. In Ukraine, the deposit guarantee system consists of both explicit and implicit components. While the explicit mechanism is represented by the Deposit Guarantee Fund (DGF), the implicit component reflects household trust in the state's role in protecting deposits, especially during force majeure events. This study aims to evaluate deposit stability in Ukrainian banks during crises.
M e t h o d s . The study applies descriptive statistical analysis of deposit trends disaggregated by bank ownership (stateowned, foreign, private) and deposit currency (national vs. foreign) from 2013 to 2024. The analysis includes chain growth rates and deposit structure indicators (demand vs. time deposits) during key crisis phases: the 2014 military aggression, the COVID-19 pandemic, and the 2022 full-scale invasion.
R e s u l t s . During the analyzed period, the structure of household deposits underwent significant transformations. First, the ratio between time deposits and demand deposits in the national currency declined from 2.63 to 0.52, while in foreign currency it dropped from 6.77 to 0.56. Second, households increasingly favored government-owned banks, while foreign banks retained a moderate level of trust and private banks showed greater volatility. Both explicit and implicit deposit guarantees played a role in maintaining depositor confidence. However, during major shocks, the implicit guarantee system proved particularly influential.
C o n c l u s i o n s . In Ukraine, deposit analysis must consistently account for the currency structure due to persistent devaluation risks and the varying levels of depositor trust associated with different forms of bank ownership. A comprehensive understanding of deposit behavior under stress requires evaluating both explicit and implicit protection. While the DGF offers a solid foundation, it must be supported by credible implicit guarantees and effective crisis management frameworks.
Downloads
References
Allen, F., Carletti, E., Goldstein, I., & Leonello, A. (2015). Moral Hazard and Government Guarantees in the Banking Industry. Journal of Financial Regulation, 1(1), 30–50. https://doi.org/10.1093/jfr/fju003
Demirgüç-Kunt, A., Kane, E., & Laeven, L. (2015). Deposit insurance around the world: A comprehensive analysis and database. Journal of Financial Stability, 20, 155–183. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2015.08.005
Demirgüç-Kunt, A., Karacaovali, B., & Laeven, L. (2005). Deposit insurance around the world: A comprehensive database. World Bank Policy Research Working Paper, 3628. https://doi.org/10.1596/1813-9450-3628
DeSilver, D. (2015). Financial crises surprisingly common, but few countries close their banks. https://www.pewresearch.org/short-reads/2015/07/09/financial-crises-surprisingly-common-but-few-countries-close-their-banks/
Diamond, D. W., & Dybvig, P. H. (1983). Bank runs, deposit insurance, and liquidity. Journal of Political Economy, 91(3), 401–419. https://doi.org/10.1086/261155
Financial Stability Forum (FSF). (2001). Guidance for Developing Effective Deposit Insurance Systems. Basel: Bank for International Settlements.
Grazhevska, N., & Shemakhina, I. (2018). Priority of institutional factors in ensuring the effective functioning of the banking system of Ukraine. Bulletin of Taras Shevchenko National University of Kyiv. Economics, 5(200), 13–19 [in Ukrainian]. [Гражевська, Н., & Шемахіна, І. (2018). Пріоритетність інституційних чинників забезпечення ефективного функціонування банківської системи України. Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Економіка, 5(200), 13–19]. https://doi.org/10.17721/1728-2667.2018/200-5/2.
IADI. (2024). IADI Deposit Insurance System Data Base. https://www.iadi.org
IMF. (2024). Financial soundness indicators. https://data.imf.org/regular.aspx ?key=63174545
IMF. (2025). Ukraine: Core FSIs. https://legacydata.imf.org/regular.aspx?key=63174545
Kindleberger, C. P. (2000). Manias, panics, and crashes: a history of financial crises. New York: John Wiley & Sons.
Malafieiev, T., & Lykhobabina, L. (2017). The deposit guarantee system for individuals as a factor of economic security in banking activities in Ukraine. Socio-Economic Relations in the Digital Society, 3(30), 23–29 [in Ukrainian]. [Малафєєв, Т., & Лихобабіна, Л. (2019). Cистема гарантування вкладів фізичних осіб як чинник економічної безпеки банківської діяльності в Україні. Socio-Economic Relations in the Digital Society, 3(30), 23–29]. https://doi.org/10.18371/2221-755x3(30)2017124437
McCoy, P. (2008). The Moral Hazard Implications of Deposit Insurance: Theory and Evidence. Current Developments in Monetary and Financial Law, 5, 417–444. https://doi.org/10.5089/9781589067738.072
National Bank of Ukraine. (2005a). Bulletin of the National Bank of Ukraine: monthly analytical and statistical publication, 2(143), 98 [in Ukrainian]. [Національний банк України. (2005a). Зобов'язання банків за коштами, залученими на рахунки суб'єктів господарювання та фізичних осіб. Бюлетень Національного банку України: щомісячне аналітично-статистичне видання, 2(143), 98].
National Bank of Ukraine. (2005b). Bulletin of the National Bank of Ukraine: monthly analytical and statistical publication, 4(145), 94 [in Ukrainian]. [Національний банк України. (2005b). Зобов'язання банків за коштами, залученими на рахунки суб'єктів господарювання та фізичних осіб. Бюлетень Національного банку України: щомісячне аналітично-статистичне видання, 4(145), 94].
National Bank of Ukraine. (2023). Non-performing loans ratio (NPL) [in Ukrainian]. [Національний банк України. (2023). Рівень непрацюючих кредитів (NPL)]. https://bank.gov.ua/ua/stability/npl.
National Bank of Ukraine. (2024a). Supervisory statistics [in Ukrainian]. [Національний банк України. (2024a). Наглядова статистика]. https://bank.gov.ua/ua/statistic/supervision-statist.
National Bank of Ukraine. (2024b). Statistics on the sale and redemption of Domestic government bonds [in Ukrainian]. [Національний банк України.(2024b). Статистика щодо продажу та погашення ОВДП]. https://bank.gov.ua/ua/news/all/uryad-zaluchiv-ponad-1-trln-grn-vid-prodajuovdp-na-auktsionah-uprodovj-voyennogo-stanu.
National Bank of Ukraine. (2025a). Ukrainian Index of Retail Deposit Rates-UIRD [in Ukrainian]. [Національний банк України. (2025a). Український індекс ставок за депозитами фізичних осіб - UIRD]. https://bank.gov.ua/files/UIRD.xls
National Bank of Ukraine. (2025b). Information on banks since 2014 [in Ukrainian]. [Національний банк України. (2025b). Інформація про банки з 2014 року]. https://bank.gov.ua/ua/supervision/reorganizat-liquidat/reorganiz-history#
Pernell, K., & Jung, J. (2024). Rethinking moral hazard: Government protection and bank risk-taking. Socio-Economic Review, 22(2), 625–653. https://doi.org/10.1093/ser/mwad050
Quintero-V, J. C. (2023). Deposit insurance and market discipline. Journal of Financial Stability, 64, 101101. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2023.101101
RBC-Ukraine. (2008). Implementation of the NBU resolution on restrictions on early withdrawal of deposits must be ensured in full, – A. Yatsenyuk [in Ukrainian]. [РБК-Україна. (2008). Виконання постанови НБУ про обмеження на дострокове вилучення депозитів необхідно забезпечити в повному об'ємі, - А. Яценюк]. https://www.rbc.ua/ukr/news/vypolnenie_postanovleniya_nbu_ob_ogranichenii_na_dosrochnoe_izyatie_depozitov_neobhodimo_obespechit_v_polnom_obeme_a_yatsenyuk_141020080
Silber, W. L. (2009). Why did FDR's bank holiday succeed? Economic Policy Review, 19–30.
Stringer, D. (2007). U.K. Treasury chief talks Northern Rock. https://eu.oklahoman.com/story/news/2007/09/23/uk-treasury-chief-talksnorthern-rock/61708733007/
Verkhovna Rada of Ukraine. (1996). On state guarantee of restoring the savings of Ukrainian citizens (Law of Ukraine dated November 21, 1996 No. 537/96-ВР) [in Ukrainian]. [Верховна Рада України. (1996). Про державні гарантії відновлення заощаджень громадян України (Закон України від 21.11.1996 № 537/96-ВР)]. https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/537/96-%D0%B2%D1%80#Text
Verkhovna Rada of Ukraine. (1998). On measures aimed at protecting the rights of natural persons – depositors of commercial banks of Ukraine (Decree of the President of Ukraine dated September 10, 1998 No. 996/98) [in Ukrainian]. [Верховна Рада України. (1998). Про заходи щодо захисту прав фізичних осіб – вкладників комерційних банків України (Указ Президента України від 10.09.1998 № 996/98)]. https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/996/98#Text
Verkhovna Rada of Ukraine. (2008). On additional measures regarding the activities of banks (Resolution of the Board of the National Bank of Ukraine dated October 11, 2008 No. 319) [in Ukrainian]. [Верховна Рада України. (2008). Про додаткові заходи щодо діяльності банків (Постанова Правління Національного банку України від 11.10.2008 № 319)]. https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2145-19
Verkhovna Rada of Ukraine. (2012). On the system of guaranteeing natural person deposits (Law of Ukraine dated February 23, 2012 No. 4452-VI) [in Ukrainian]. [Верховна Рада України. (2012). Про систему гарантування вкладів фізичних осіб (Закон України від 23.02.2012. № 4452-VI)]. https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/537/96-%D0%B2%D1%80#Text
Verkhovna Rada of Ukraine. (2015). On amendments to certain legislative acts of Ukraine regarding the conditions for the return of term deposits (Law of Ukraine dated May 14, 2015 No.424-VIII) [in Ukrainian]. [Верховна Рада України. (2015). Про внесення змін до деяких законодавчих актів України щодо умов повернення строкових депозитів (Закон України від 14.05.2015. № 424-VIII)]. https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/424-19
Verkhovna Rada of Ukraine. (2022a). On amendments to certain laws of Ukraine aimed at ensuring the stability of the deposit guarantee system for individuals (Law of Ukraine dated April 1, 2022 No. 2180-IX) [in Ukrainian]. [Верховна Рада України. (2022a). Про внесення змін до деяких законів України щодо забезпечення стабільності системи гарантування вкладів фізичних осіб (Закон України від 01.04.2022 № 2180-IX)]. https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2180-20#Text
Verkhovna Rada of Ukraine. (2022b). On the operation of the banking system during the period of martial law (Resolution of the NBU Board dated February 24, 2022 No. 18) [in Ukrainian]. [Верховна Рада України. (2022b). Про роботу банківської системи в період запровадження воєнного стану (Постанова правління НБУ від 24.02.2022 № 18)]. https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/v0018500-22/ed202202244#Text.
Versal, N. (2019). Financial Shocks in the Banking System of Ukraine: Theory, Practice, and Adaptation Strategies. FOP Yamchynskyi O. V. [in Ukrainian]. [Версаль, Н. (2019). Фінансові шоки в банківській системі України: теорія, практика та шляхи адаптації: монографія. ФОП Ямчинський О.В., 470 с].
Versal, N., & Stavytskyy, A. (2016). Trends in dollarization of Ukrainian banking sector. Economy and forecasting, 4, 106–117 [in Ukrainian]. [Версаль, Н., & Ставицький, А. (2016). Тенденції доларизації банківського сектора України. Економіка і прогнозування, 4, 106–117].
Virchenko, V. (2008). The impact of deposit insurance on the stability of the financial market. Bulletin of Taras Shevchenko National University of Kyiv. Economics, 106, 18–20 [in Ukrainian]. [Вірченко, В. (2008). Вплив страхування депозитів на стабільність фінансового ринку. Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Економіка, 106, 18–20].
Yorulmazer, T. (2009). Liquidity, bank runs and bailouts: spillover effects during the Northern Rock episode. Federal Reserve Bank of New York. http://ssrn.com/abstract=1107570.
Yushchenko, V. (1995). Results of the activities of the National Bank of Ukraine in 1994. Bulletin of the National Bank of Ukraine, 2, 3–12 [in Ukrainian]. [Ющенко, В. (1995). Підсумки діяльності Національного банку України за 1994 р. Вісник Національного банку України, 2, 3–12].
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Ірина СЕРВЕТНИК, канд. екон. наук, Наталія ВЕРСАЛЬ, д-р екон. наук, проф., Наталія ПРИКАЗЮК, д-р екон. наук, проф., Марія БАЛИЦЬКА, канд. екон. наук, доц., Ігор ГОНЧАР, канд. екон. наук, доц.
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Please read more here: https://econom.bulletin.knu.ua/copyright
