УПРАВЛІННЯ ВАЛЮТНИМ РИЗИКОМ НА РИНКУ ЗЕРНА: КЕЙС УКРАЇНИ

Анотація

В с т у п . Україна є одним із головних учасників світового ринку зерна, відіграючи важливу роль у забезпеченні глобальної продовольчої безпеки. Підприємствам, що залучені до зернового бізнесу в Україні і при цьому здійснюють торгові угоди в іноземній валюті, необхідно ефективно хеджувати такі фінансові операції. Проте більшість наукових досліджень щодо особливостей управління валютним ризиком зосереджені в контексті управління ризиками фінансових інститутів, а не торгових компаній. Метою дослідження є побудова алгоритму та ідентифікації особливостей управління валютним ризиком на українському ринку зерна.

М е т о д и . Використано загальнонаукові методи пізнання, серед яких методи аналізу та синтезу, статистичний метод, порівняльний аналіз, кейс-метод та метод експертного оцінювання. Використання цих методів дозволило дослідити сутність валютного ризику для суб'єктів зернового ринку України, визначити сучасні тенденції волатильності валютного ринку та надати рекомендації щодо методів управління валютним ризиком.

Р е з у л ь т а т и . Проведене дослідження підтверджує, що управління валютним ризиком на ринку зерна в Україні є необхідним комплексним процесом, що передбачає декілька етапів. Першим кроком є якісна ідентифікація валютного ризику. Охарактеризовано й обгрунтовано різні види валютних ризиків, що притаманні зерновим компаніям, які діють на ринку зерна. Визначено, що невід'ємною складовою наступного етапу управління валютним ризиком зернової компанії є розрахунок чистої валютної позиції. З'ясовано, що на третьому етапі управління валютним ризиком основним завданням є вибір методу управління, спрямованого на усунення або мінімізацію впливу валютних коливань на фінансовий стан зернової компанії.

В и с н о в к и . Встановлено, що кожен із досліджених методів управління валютним ризиком на ринку зерна має свої переваги та недоліки. Запропоновано методи управління валютним ризиком за допомогою валютного форвардного та опціонного контракту з урахуванням різних сценаріїв економічного розвитку. Підсумовано, що ключовим етапом є контролінг ефективності методів управління валютним ризиком з метою постійного моніторингу та коригування методу управління ризиком в умовах динамічного валютного середовища зернових компаній.