ДОТРИМАННЯ ВИМОГ "РИЗИКОВИМИ" СТРАХОВИКАМИ ДО ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ТА ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ В УКРАЇНІ
DOI:
https://doi.org/10.17721/1728-2667.2025/226-1/10Ключові слова:
платоспроможність страховиків, інвестиційна діяльність , регулятивний капітал, валютні ризики, страхові компанії, фінансова стійкість, Solvency IIАнотація
В с т у п . Забезпечення фінансової стійкості страхових компаній особливо актуально в умовах нестабільної економічної ситуації, зокрема з огляду на макроекономічні виклики, пов'язані з інфляцією, війною та девальвацією національної валюти. Цей аспект особливо важливий задля захисту інтересів страхувальників. Метою статті є дослідження відповідності ризикових страховиків новим вимогам щодо платоспроможності та інвестиційної діяльності, запроваджених із 2024 року.
М е т о д и . Застосовано методи фінансового аналізу, контент-аналізу та статистичної обробки даних. Контент аналіз дозволив виявити вимоги до страховиків щодо платоспроможності та інвестиційної діяльності. Фінансовий аналіз застосовано для оцінювання показників фінансової діяльності компаній. Статистичну обробку даних використано для обчислення показників відношення валютних ризиків, коефіцієнта фінансової стійкості тощо. Застосовано зіставлення отриманих показників з нормативними вимогами та надання власної оцінки відповідності.
Р е з у л ь т а т и . Запропоновано розділити "ризикових" страховиків на 3 групи за рівнем ризику. Класифікація є авторською пропозицією, заснованою на загальноприйнятих фінансових показниках, адаптованих до умов українського ринку страхування. Вибірка дослідження складалася з трьох страхових компаній, які представляли різні рівні ризику на українському ринку: СГ "Оберіг", СК "Ультра Альянс" і ТДВ СК "Альфа-Гарант". У процесі дослідження їхньої платоспроможності та інвестиційної діяльності на відповідність новим вимогам НБУ встановлено, що компанії демонструють різний рівень дотримання цих вимог, що характеризує неоднорідність ринку. Недотримання вимог вказує на важливість достатнього регулятивного капіталу для підтримання стійкості страхових компаній в умовах економічної невизначеності. Аналіз інвестиційної діяльності показав, що компанії інвестують лише в обмежений набір довгострокових і короткострокових фінансових інструментів, які визначені на базі даних фінансової звітності та відсутності ширшої диверсифікації активів.
В и с н о в к и . Встановлено, що, незважаючи на проведені законодавчі зміни, ризики для страховиків залишаються значними. З'ясовано, що компанії з нижчим коефіцієнтом фінансової стійкості мають обмежені можливості для диверсифікації інвестиційних портфелів. Це створює додатковий тиск на їхню платоспроможність. Компаніям необхідно розробляти нові механізми стабілізації капіталу та підвищення ефективності управління ризиками, враховуючи волатильність курсу валюти, вимоги НБУ та міжнародні стандарти.
Завантажити
Посилання
Abdelzaher, A.S., & Born, P. (2022). Separating life and health from property/casualty insurance operations: An assessment of solvency in the Egyptian insurance market. Journal of Insurance Regulation, 41. https://doi.org/10.52227/26273.2022
Belinska, Y., & Kolyada, O. (2023). Financing the development of Ukraine's economy through foreign investments: Problems and prospects. Market Infrastructure, 71, 8–13 [in Ukrainian]. https://doi.org/10.32782/infrastruct71-2
Boichenko, M. V., & Boiarkin, M. O. (2023). Innovations in foreign trade management under pre-war neo protectionism conditions. Economic Bulletin of Dnipro University of Technology, 1(81), 76–89. https://doi.org/10.33271/ebdut/81.076
Bratiuk, V., Petrychko, M., & Polak, A. (2023). Assessment of the state and financial performance of the Ukrainian insurance market. Innovation and Sustainability, 4, 81–89 [in Ukrainian]. https://doi.org/10.31649/ins.2023.4.81.89
Clarity Project. (2024a). Private joint stock company "Insurance company "Ultra Alliance". Financial statements for 2023 [in Ukrainian]. https://clarityproject.info/edr/33152597/finances?current_year=2023
Clarity Project. (2024b). Company with additional liability "Oberig Insurance Group". Financial statements for 2023 [in Ukrainian]. https://clarityproject.info/edr/39433769/finances?current_year=2023
Clarity Project. (2024c). Company with additional liability insurance company "Alfa-Garant". Financial statements for 2023 [in Ukrainian]. https://clarity-project.info/edr/32382598/finances?current_year=2023
Firdausi, M.A., & Sri Janatin, A. (2023). Financial performance of sharia and non-sharia life insurance: A comparative analysis. JIFA (Journal of Islamic Finance and Accounting), 5(1), 64–74. https://doi.org/10.22515/jifa.v5i1.5353
González, L. O., Santomil, P. D., & Hoyt, R. E. (2023). The impact of ERM on insurer performance under the Solvency II regulatory framework.European Journal of Finance, 29(4), 419–443. https://doi.org/10.1080/ 1351847X.2022.2053180
Hranovska, I., Yaremenko, L., & Malyshko, V. (2023). The current state and problems of the development of the insurance market under the conditions of marital state. Black Sea Economic Studies, 81, 167–172
[in Ukrainian]. https://doi.org/10.32782/bses.81-26
Isailović, M., Drljača, D., & Vitomir, J. (2022). Koncentracija kapitala na tržištu osiguranja i pretpostavke solventnosti. Megatrend Revija, 19(3), 61–88. https://doi.org/10.5937/megrev2203061i
Jahnert, J. R., Schmeiser, H., & Schreiber, F. (2022). Pricing strategies in the German term life insurance market: An empirical analysis. Risk Management and Insurance Review, 25(1), 19–34. https://doi.org/10.1111/rmir.12202
Kneysler, O., Spasiv, N., & Huzela, I. (2024). Conceptual principles of state regulation of the insurance market. World of Finance, 3(76), 49–63 [in Ukrainian]. https://doi.org/10.35774/sf2023.03.049
Kondratenko, K., & Machuska, I. B. (2023). Legal regulation of insurance relations under martial law: force majeure. Analytical and Comparative Jurisprudence, 2, 110–114 [in Ukrainian]. https://doi.org/10.24144/2788-6018.2023.02.18
Kuzheliev, M., & Stabias, S. (2023). Activities of non-banking financial institutions in Ukraine under the conditions of marital state. University Economic Bulletin, 58, 99–105 [in Ukrainian]. https://doi.org/10.31470/2306-546x-2023-58-99-105
Melnyk, T. (2023). Liability insurance for owners in Ukraine in the context of European integration and insurance management. Central Ukrainian Scientific Bulletin. Economic Sciences, 9(42), 225–235 [in Ukrainian]. https://doi.org/10.32515/2663-1636.2023.9(42).225-235
Mind.ua. (2023). Reliability rating of insurance companies of Ukraine 2023.[in Ukrainian]. https://mind.ua/publications/20258307-rejting-nadijnosti-strahovihkompanij-ukrayini-
Müller, A., & Reuse, S. (2023). Solvency II post-Brexit: Equivalence discussion in light of the UK solvency II review and the financial services and markets bill. Journal of Financial Regulation and Compliance, 31(5), 630–662. https://doi.org/10.1108/JFRC-04-2023-0050
NBU. (2024). Requirements for ensuring the solvency and investment activities of the insurer [in Ukrainian]. https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Vymogy_do_platospromozhnosti_23-05-2024.pdf?v=7
Onyshchenko, S., Maslii, O., Kivshyk, O., & Cherviak, A. (2023). The impact of the insurance market on the financial security of Ukraine. Financial and Credit Activity: Problems of Theory and Practice, 1(48), 268–281 [in Ukrainian]. https://doi.org/10.55643/fcaptp.1.48.2023.3976
Oten, S., Kalmanbetova, G., Bielialov, T., Konokhov, S., Visyn, O., & Dombrovska, T. (2023). Economic Aspects of ensuring labor safety in the global labor market. Economic Affairs, 68(1), 309–317. https://doi.org/10.46852/0424-2513.1s.2023.33.
Prykaziuk, N., & Shchuka, Y. (2023). Assessment of the financial stability of insurance companies in Ukraine under new challenges. Economic Analysis, 33(2), 110–120 [in Ukrainian]. https://doi.org/10.35774/econa2023.02.110
Sheehan, B., Humberg, C., Shannon, D., Fortmann, M., & Materne, S. (2023). Diversification and Solvency II: The capital effect of portfolio swaps on non-life insurers. Geneva Papers on Risk and Insurance: Issues and Practice, 48(4), 872–905. https://doi.org/10.1057/s41288-022-00269-3
Siopi, E., & Poufinas, T. (2023). Impact of internal and external factors on the profitability and financial strength of insurance groups. International Advances in Economic Research, 29(3), 129–149. https://doi.org/10.1007/s11294-023-09873-y
Siopi, E., Poufinas, T., Chen, J. M., & Agiropoulos, C. (2023). Can regulation affect the solvency of insurers? New evidence from European insurers. International Advances in Economic Research, 29(1–2), 15–30. https://doi.org/10.1007/s11294-023-09867-w
Slobodianiuk, O. (2023). Development trends of the insurance market in today's environment. Black Sea Economic Studies, 83, 101–104 [in Ukrainian]. https://doi.org/10.32782/bses.83-18
Suprun, A., Suprun, N., & Petrishyna, T. (2023). Functional financial benchmarking in the insurance market of Ukraine. Pryazovskyi Economic Herald, 1(33), 53–60 [in Ukrainian]. https://doi.org/10.32840/2522-4263/2023-1-9
Voronetska, I., & Yurchuk, N. (2023). Fodder production in Ukraine: Trends, problems and prospects. Ukrainian Black Sea Region Agrarian Science, 27(2), 51–62. https://doi.org/10.56407/bs.agrarian/2.2023.51
Завантаження
Опубліковано
Номер
Розділ
Ліцензія
Авторське право (c) 2025 Оксана ЛОБОВА, канд. екон. наук, доц., Тетяна МОТАШКО, канд. екон. наук, доц. , Олена ПРОКОФ’ЄВА, канд. екон. наук, доц.
Ця робота ліцензується відповідно до ліцензії Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Ознайомтеся з політикою за посиланням: https://econom.bulletin.knu.ua/copyright
