ОСОБЛИВОСТІ ДІЛОВИХ ЦИКЛІВ У КРАЇНАХ ЦЕНТРУ ТА ПЕРИФЕРІЇ ЄС: ДОСВІД ДЛЯ УКРАЇНИ
DOI:
https://doi.org/10.17721/1728-2667.2023/222-1/7Ключові слова:
Європейська інтеграція, ділові цикли, синхронізація, стохастична волатильність, динамічні факторні моделіАнотація
Однією з гіпотез сучасної теорії економічної інтеграції є те, що поглиблення міжнародних торговельних і фінансових зв'язків може мати своїм наслідком синхронізацію ділових циклів, що сприяє розробці спільної контрциклічної політики. Усупереч цьому, останні ем- піричні дослідження тенденцій центру і периферії в ЄС засвідчують, що відбулася десинхронізація ділових циклів між цими двома гру- пами країн. У дослідженні на основі байесівської динамічної факторної моделі продемонстровано, що головна різниця між діловими цик- лами центру і периферії ЄС полягає не в рівні синхронності, а в рівні волатильності. Доведено, що діловий цикл України подібний до циклів периферійних країн ЄС.
Завантажити
Посилання
Frankel, J. A. & Rose, A. K. (1998). The endogeneity of the optimum currency area criteria. The Economic Journal, 108(449), 1009–1025. https://www.jstor.org/stable/2565665.
Звіт про виконання Угоди про асоціацію між Україною та Європей- ським Союзом за 2022 рік. URL: https://eu-ua.kmu.gov.ua/sites/default/ files/inline/files/zvit_pro_vykonannya_ugody_pro_asociaciyu_za_2022_rik.pdf (дата звернення 26.03.2023).
Kalemli-Ozcan, S., Papaioannou, E., & Peydró, J.-I. (2013). Financial regulation, financial globalization, and the synchronization of economic activity. The Journal of Finance, 68, 1179-1228. https://doi.org/10.1111/ jofi.12025.
Cesa-Bianchi, A., Imbs, J., & Saleheen J. (2019). Finance and synchronization. Journal of International Economics, 116, 74–87. https://doi.org/ 10.1016/j.jinteco.2018.08.007.
Мазуренко, В. І. (2018). Механізми міжнародної економічної дезін- теграції / Процеси економічної дезінтеграції в сучасному світовому гос- подарстві: монографія за ред. О.І. Шниркова. К.: ВЦП "Київський універ- ситет", розд. 1.4, 46-57.
Belke, A., Domnick, C., & Gros D. (2017). Business cycle synchronization in the EMU: Core vs. periphery. Open Economies Review, 28, 863–892. https://doi.org/10.1007/s11079-017-9465-9.
Ahlborn, M., & Wortmann M. (2018). The core‒periphery pattern of European business cycles: A fuzzy clustering approach. Journal of Macroeconomics, 55, 2-27. https://doi.org/10.1016/j.jmacro.2017.08.002.
Del Negro, M., & Otrok, C. (2008). Dynamic factor models with time- varying parameters: measuring changes in international business cycles. Federal Reserve Bank of New York, Staff Reports 326. https://EconPapers.repec.org/RePEc:fip:fednsr:326.
Phillips, P. C. B., & Shi Z. (2021). Boosting: why you can use the hp filter. International Economic Review, 62, 521–570. https://doi.org/10.1111/ iere.12495.
Mei, Z., Phillips, P. C. B., & Shi, Z. (2022). The boosted HP filter is more general than you might think. doi: 10.2139/ssrn.4224809
Cerqueira, P. A., & Martins R. (2009). Measuring the determinants of business cycle synchronization using a panel approach. Economics Letters, 102(2), 106-108. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2008.11.016.
International Monetary Fund. (2013). Research Dept. Dancing Together? Spillovers, common shocks, and the role of financial and trade linkages. World Economic Outlook October 2013, Ch. 3, 81–111. https://www.elibrary.imf.org/display/book/9781484340639/ch003.xml.
Prokopenko, O., Toktosunova, C., Sharsheeva, N., Zablotska, R., Mazurenko, V., Halaz, L. (2021). Prospects for the reorientation of investment flows for sustainable development under the Influence of the COVID-19 pandemic. Problemy Ekorozwoju – Problems of Sustainable Development, 16(2), 7–17. https://ekorozwoj.pollub.pl/no32/01.Prokopenko_et_al.pdf.
Prüser, J. (2021). The horseshoe prior for time-varying parameter VARs and monetary policy. Journal of Economic Dynamics and Control, 29:104188. https://doi.org/10.1016/j.jedc.2021.104188.
Carvalho, C. M., Polson, N. G., & Scott J. G. (2010). The horseshoe estimator for sparse signals. Biometrika, 97(2), 465–480. https://www.jstor.org/ stable/25734098.
Data Catalog – Dataset v. 3. (2023). Global Economic Monitor. The World Bank. https://datacatalog.worldbank.org/search/dataset/0037798/ Global-Economic-Monitor.
Bartlett, W., & Prica, I. (2017). Interdependence between core and peripheries of the European economy: secular stagnation and growth in the Western Balkans. European Journal of Comparative Economics, 14 (1), 123–139. doi: 10.25428/1824-2979/201701-123-139.
Forbes, K. J., & Rigobon R. (2002), No contagion, only interdependence: Measuring stock market comovements. The Journal of Finance, 57, 2223–2261. https://doi.org/10.1111/0022-1082.00494.
Corsetti, G., Pericoli, M., & Sbracia M. (2005). Some contagion, some interdependence: More pitfalls in tests of financial contagion. Journal of International Money and Finance, 24(8), 1177–1199. https://doi.org/10.1016/ j.jimonfin.2005.08.012.
Завантаження
Опубліковано
Номер
Розділ
Ліцензія
Авторське право (c) 2023 Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
Ця робота ліцензується відповідно до ліцензії Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
Ознайомтеся з політикою за посиланням: https://econom.bulletin.knu.ua/copyright
